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主题 : 程序化交易-指标篇
阳明2010 离线
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10楼  发表于: 2010-08-01  
6.OBV能量潮指标(On Balance Volume)
简介:
能量潮指标最早是由格兰维尔(Joe Granville)于20世纪60年代于其Granvill's New Key to Stock Market Profits一书中发表,是最早也是最受欢迎的被广泛使用的有关成交量的指标,是成交量研究方面的重要分析指标之一。OBV指标最常使用的周期是小时,和日。

原理:
OBV能量潮指标的基本概念就在于“量在价先”(volume precedes price)。技术分析的四大要素:价、量、时、空。OBV指标就是从“量”这个要素作为突破口,来发现热门股票,分析股价、商品运动趋势的一种技术指标。它是将股市的人气---成交量与价格的关系数字化、直观化,以成交量变化来衡量市场的推动力,从而研判价格走势。

OBV指标由OBV值和OBV线构成,OBV线方法是格兰维尔又一重大贡献。他将“量的平均”概念加以延伸,认为成交量是市场的元气,价格只不过是它的表象特征。因此,成交量通常比价格先行。这种“量在价先”的理论早已被市场证明。

能量潮理论成立的重要依据是:
1.    投资者对价格的评论越不一致,成交量越大;反之,成交量就小。因此,可用成交量来判断市场的人气和多空双方的力量。
2.    重力原理。上升的物体迟早会下跌,而物体上升所需的能量比下跌多,应用到市场中可理解为:一个是价格迟早会下降;另一方面,价格上升时所需要的能量大,因此价格的上升特别是上升初期必须有较大的成交量相配合;价格下跌时则不必耗费很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎缩趋势。
3.    惯性原则---动则恒动,静则恒静。只有那些 被投资者或主力相中的热门品种会在很大一段时间内成交量和价格波动都比较大,而无人问津的品种,则在一段时间,成交量和价格波动都比较小。

其计算公式如下:
如果今日收盘价大于昨日收盘价,其成交量为正值。
如果今日收盘价小于昨日收盘价,其成交量为负值。
OBV = 所有成交量之和。

指标公式(文华财经):
SUM(IFELSE(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,IFELSE(CLOSE<REF(CLOSE,1),-VOL,0)),0);

应用规则:
1.    当OBV线下降而价格却上升,预示着价格上升的动能不足,价格可能随时下跌,是卖出信号。

2.    当OBV线上升而价格却小幅下跌,说明市场多头力量在积累,下档承接力较强,价格下跌可能只是暂时性的技术性回调,之后还将继续上涨。

3.    当OBV线呈缓慢上升而价格也同步上涨时,表示行情稳步向上,上涨趋势尚好,投资者可以继续持有多头头寸。

4.    当OBV线呈缓慢下降而价格也同步下跌时,表示行情逐步下行,下跌趋势没有改变,投资者可以继续持有空头头寸。

5.    一般情况下,当OBV线出现急速上升的现象时,表明市场大部分买盘已全力涌进,而买方的能量爆发不可能持续很久,行情可能将会出现回档,多头应考虑逢高减仓或清仓。尤其是在OBV急速上升后不久,在盘面上出现锯齿状曲线并有掉头向下迹象时,表明行情已经上涨乏力,随时可能转势。为卖出信号。这点对于短期急升并涨幅较大的行情研判更为准确。

6.    一般情况下,当OBV线出现急速下跌的现象时,表明市场上大量的卖盘涌出,行情已经转为跌势,行情将进入一段较长时期的下跌过程,是卖出信号。

OBV指标的局限性:
1.    由于OBV指标的是根据计算累计成交量而成的,因此对于像周,月这样的周期来说,便失去了研判功能,这点和其它的技术指标有着本质的不同。
2.    OBV指标有没有原始参数值设定,它不能根据修改参数来从更多的角度和不同的周期去对行情进行多方位的研判,因此,OBV指标的分析方法比较简单,研判功能比较单一。
3.    OBV指标计算原理过于简单,仅依靠收盘价的涨跌来判断是卖出成交量,买入成交量,存在着失真的现象。因此,OBV指标的适用范围仅限于短期行情的研判,而不能用于中长期行情的研判。

OBV指标的优点:
1.    适用于短期行情研判,是预测价格短期波动的重要分析方法,他能帮助投资者确定价格突破盘局后的发展趋势。
2.    OBV指标一个重要的功能在于可以局部显示市场主力资金的动向。虽然OBV指标无法提出资金移动的理由,但是,当突然放大或缩小的成交量出现在低位或高位圈时,可以提醒投资者注意成交量的变化,从而提前研判市场的多空倾向。
[ 此帖被阳明2010在2010-08-02 11:49重新编辑 ]
海纳百川,有容乃大;壁立千仞,无欲则刚。
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11楼  发表于: 2010-08-02  
7.BIAS 乖离率
简介:
乖离率的观念源于统计学的基本理论。

原理:
乖离是指当日价位与移动平均线之间的差距,将乖离再除以移动平均值即为乖离率。当价位离开移动品均线过远时,短期内大多会呈现技术性的回调或反弹,将价位与移动品均线的距离拉近。所以,如果能够掌握市场的特性,统计出指数的乖离率变化,就能够在行情乖离率过大的时候,尽早采取对应的操作策略。其计算公式如下:
N日乖离率 = (当日收盘价 - N日移动平均线)/ N日移动平均线 * 100

指标公式(文华财经):
BIAS1 : (CLOSE-MA(CLOSE,L1))/MA(CLOSE,L1)*100;
BIAS2 : (CLOSE-MA(CLOSE,L2))/MA(CLOSE,L2)*100;
BIAS3 : (CLOSE-MA(CLOSE,L3))/MA(CLOSE,L3)*100;

参数设定:
1.    N≤10时,为短期乖离率,用它来分析短线操作买卖时机。
2.    N≥30时,一般用来分析中期趋势的买卖时机。
3.    N>30时,可用来分析中长期趋势的买卖时机。

应用规则:
乖离率一般应用于日线,周线,根据其数值大小可以直接用来研究行情的超买超卖现象。判断买卖的时机。由于品种特性或选用乖离率周期参数的不同,其对行情的研判标准也会随之变化,但大致的方法基本相似。以铜cu1010合约的5乖离率为例,具体方法如下:
1.    上涨趋势中,5日正乖离率5为超买,负乖离率3为超卖。
2.    下跌趋势中,5日负乖离率6为超卖,正乖离率3为超买。
海纳百川,有容乃大;壁立千仞,无欲则刚。
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12楼  发表于: 2010-08-02  
8.MTM 动力指标(Momentom Index)
简介:
MTM指标又叫动量指标,其英文全称是“Momentom Index”,是一种专门研究价格波动的中短期技术分析工具。

原理:
动力指标MTM是一种利用动力学原理,专门研究价格波动过程中加速,惯性作用以及由静到动或由动转静的现象。动量指标的理论基础是价格与供求量的关系。它认为价格的涨跌幅度随着时间的推移会逐渐变小,价格变化的速度和能量也会慢慢减缓后,行情就可能反转。在多头行情里,随着股价地不断上升,股价上涨的能量和速度必将日渐萎缩,当上涨的能量和速度减少到一定程度时,行情将会出现大幅回荡整理或见顶反转的行情;而在空头行情里,随着股价地不断下跌,股价下跌的能量和速度也将日渐萎缩,当下跌的能量和速度萎缩到一定程度时,行情也会出现大幅反弹或见底反转的行情。因此,动量指标就是通过观察价格波动的速度,衡量价格波动的动能,从而揭示行情反转的规律,为投资者的交易提供重要的参考。

计算方法:
MTM指标的计算方法有两种,如下:
1.    当日收盘价 – N日前的收盘价
2.    (当日收盘价 / N日前的收盘价 × 100) - 100

指标公式(文华财经):
MTM : CLOSE-REF(CLOSE,N);
MTMMA : MA(MTM,N1);

应用规则:
MTM指标的一般研判标准主要在于0轴线的重要参考作用,MTM线与价格曲线的配合使用,MTM曲线形态等方面进行分析。以12日MTM指标为例,具体分析如下:
1.    0轴的重要参考作用。
1)    MTM指标以0轴为中心线。MTM曲线以其为中心,上下波动。
2)    当MTM曲线位于0轴线上方时,说明多头力量强于空头力量,价格是处于上升或高位盘整阶段。
3)    当MTM曲线位于0轴线下方时,说明空头力量强于多头力量,价格是处于下跌或低位盘整阶段。
4)    当MTM曲线从0轴下方开始向上突破0轴,说明市场多头力量逐渐强大,向上动能开始放出,价格将加速向上运动,是较强的中长线买入信号。
5)    当MTM曲线从0轴上方开始向下突破0轴,说明市场空头力量逐渐强大,向下动能开始放出,价格将加速向下运动,是较强的中长线卖出信号。


2.    MTM曲线与价格曲线的配合使用。
1)    当MTM曲线与价格曲线从低位同步上升,表明短期内价格有望继续上涨趋势。
2)    当MTM曲线与价格曲线从高位同步下降,表明短期内价格有望继续下跌趋势。
3)    当MTM曲线从高位回落,经过一段时间强势盘整后再度创出新高,而价格曲线也创出新高,表明趋势的上涨动力依然较强,可继续持有。
4)    当MTM曲线从高位回落,经过一段时间强势盘整后再度向上,但到了前期高点附近时却掉头向下,未能创出新高,而价格还在缓慢上升并创出新高,MTM曲线与价格曲线形成背离走势,这就意味着上涨的动力开始减弱,此时投资者就应千万小心,一旦价格下行,应果断离场。
5)    当MTM曲线在长期弱势下跌过程,经过一段时间的弱势反弹后再度向下并创出新低,而价格曲线也在弱势盘整后向下创出新低,表明价格的下跌动能依然较强,这依然是做空信号。
6)    当MTM曲线从低位向上反弹到一定高度,再度向下回落,但回调到前期低点附近时止跌企稳,未能创出新低时,而价格曲线还在缓慢下降,并创出新低,MTM曲线和价格曲线在低位出现了背离,此时投资者也应密切关注价格动向,一旦价格向上就可以短线买入,等待反弹甚至反转出现。
海纳百川,有容乃大;壁立千仞,无欲则刚。
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