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主题 : 美国又一知名对冲基金宣称做空人民币
婉洋591 离线
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楼主  发表于: 2016-02-01  

美国又一知名对冲基金宣称做空人民币

管理提醒: 本帖被 婉洋591 从 宏观经济及金融期货 移动到本区(2016-03-09)
【财新网】(记者 杨刚)又一家外资对冲基金宣布对人民币发起了做空,而这次对赌人民币下跌的正是8年前在次贷危机前,做空美国房贷市场而获利5.9亿美元的美国知名对冲基金投资人凯尔·巴斯
  凯尔·巴斯(Kyle Bass)日前向美国《华尔街日报》透露,他麾下的海曼资本(Hayman Capital Management)将约85%的资产都押注在未来三年人民币和港元将贬值的交易上;这项押注涉及数十亿美元的资金,包括杠杆资金。
  据《华尔街日报》的报道称,海曼资本已经已卖出所持大部分股票、大宗商品和债券资产,专注于做空亚洲货币,包括人民币和港元。
  “就投资规模而言,这一次要比次贷危机时大得多。人民币在未来三年的跌幅可能达到40%。”巴斯指出。
  海曼资本在研究了中国银行体系后对其快速扩张的债务规模感到震惊,并决定于去年开始押注人民币下跌。该公司的分析表明,银行不良贷款比例将大幅上升,这最终需要政府注入数万亿美元资金来确保银行资本充足。海曼资本预测,这最终将导致人民币走软,情形类似于美联储在金融危机期间对美国银行业实施救助导致美元贬值。
  看空人民币的论调缘起国际资本大鳄索罗斯本月早些时候在达沃斯世界经济论坛的发言,他指出,中国经济实际上将不可避免地出现硬着陆,并称将看空大宗商品生产国货币和亚洲货币。
  新华社此后在1月23日发表一篇《中国经济经济转型测试全球投资者的智慧和勇气》的英文评论回击,该评论警告人民币空头,鲁莽投机和恶意做空人民币将面临更高的交易成本,甚至担当严重的法律后果。他们势将遭受巨大损失。
  一位香港外资投行交易员向财新记者透露,外资投资者直接做空人民币,持有大量空头头寸的并不多。除了新华社的官方言论外,年初央行对于香港离岸人民币空头的阻击确实起到了一定震慑作用。空头目前阻击的目标其实偏向于与人民币相关的亚洲货币,比如港币、新加坡元等。
  凯尔·巴斯于2006年创办对冲基金公司——海曼资本,因在次贷危机中做空次级抵押贷款债券获利5.9亿美元而声名大噪。巴斯也正是华尔街著名作家迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)在所著《大空头》一书中敢于在次贷危机到来之前押注美国房贷市场的“冒险者”之一。
  刘易斯在书中指出,在次贷危机爆发之前,大约有15个人孤注一掷,巴斯就是其中一人,这显示出他敢于冒险的精神。2008年,债务驱动的美国房地产市场崩溃,贝尔斯登、雷曼兄弟等华尔街举行投行被卷入其中,巴斯大获全胜,并且在投资圈里建立起了名气。
  在做空美国房贷一役后,他将目光又转向政府债务问题上。巴斯常常道出危言耸听的惊人之语,在国际市场上掀起波澜:他曾预言2012年将是“末日之年”,欧洲政府债务将全部陷入违约,欧元区彻底分裂,此后危机将传导到日本乃至美国。“此后世界将陷入再一次战争,历史将会重蹈覆辙。”
  而自2011年以来,巴斯开始着力于做空日本,并在投资者信中指出:日本是一个巨大庞氏骗局。“日本资产负债表上的债务是全世界最高的,大约为GDP的229%。而欧洲债务危机将加速日本局势的恶化,很快日本的利息支出将超过利息收入,日本将失去国内融资能力。”
  纵然巴斯保持着“语不惊人死不休”的论调,海曼资本在次贷危机中赚取212%的投资回报后,8年以来投资回报成绩单却不尽如人意:8年来基金的年化收益平均只有1.56%。旗下专注于做空欧债及日本的全球宏观基金曾经单月跌幅达到32%,该基金在2012年4月在创立两年后达到最低点,净值已经蒸发了超过60%。■
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